曲明是IDHub中关村区块链产业联盟公益创始人、董事长、副董事长也是加密金融实验室的发起人。曾任纳斯达克上市公司世纪互联网集团副总裁，主持开发一系列区块链创新项目，在移动通信网络、分布式计算机系统、下一代网络和自动测试系统方面拥有20多年的开发和管理经验。
发行数字证券(STO)的环节中，KYC(Know Your Customer)这是发行平台、监管部门、项目方、投资者等各方产生互信的重要前提。
随着STO随着全球化趋势的进一步发展，投资者的数字身份越来越重要。在美国证券交易委员会(SEC)在注册或豁免授权的数字证券发行活动中，投资者需要通过KYC合格投资者验证流程，其资金来源也会反洗钱(AML)的核查。
今天，Blocklike请到了KYC该领域的专家，IDHub创始人、Magic Circle他带领我们深入了解创始人曲明ST领域下KYC主要过程和意义。
KYC(Know Your Customer)要知道的是，KYC是所有金融领域最基本的逻辑。
在金融业，KYC是指交易平台获取客户相关识别信息的过程，是明确客户身份的基本要求，确保不符合标准的用户不能使用平台提供的分销服务，为执法机构在未来的一些犯罪活动调查中提供调查依据。目前实际交易受益人身份、确认客户风险状况、审查客户财务记录、调查交易资金来源、客户关联方等。
在KYC的基础之上，便是AML(Anti-Money Laundering，反洗钱)措施，AML基本上是指为防止投资者利用非法交易产生的收入进入资本市场而制定的一系列法律法规。一些机构将定期审查交易和资本流动，对于AML，不同的银行或机构采取不同的应对策略。
KYC和AML审查程序包括：核实客户基本身份信息、交易实际受益人身份、确认客户当前业务和风险状况、调查交易资金来源、客户关联方等。
而CFT(Combating the Financing of Terrorism,打击恐怖主义融资是一个更特殊的项目。目前，各司法管辖区对“反恐”有相关定义。以美国为例，美国有专门的机构负责这项监管工作。如果交易与特殊地区的公司相交，那么CFT调查将开始。
从ST从这个角度来看，它应该发行正常公司的正式股票或债券。对于发行人来说，清楚地知道他们的股权是谁的利益是非常重要的。在以上三点中，CFT可以说是最需要注意的，一旦这方面出了问题，其危害将是巨大的。
以STO以工业走在前列的美国为例，在美国，这三者的监管范围既重叠又独立。
ST数字身份在发行中的重要性
讲到STO，首先，这是一种证券投资，不同于加密货币投资。以美国为例，在美国购买证券需要合格投资者的认可，即KYC的基础上，进行对合格投资人的认证。
需要强调的是，KYC不等于合格投资者，KYC需要的是能够证明个人身份的最基本、最真实的信息。合格的投资者需要的是投资者证明自己有资格和资产投资于这种高风险的投资，如年度投资、股票投资经验和相关金融业互动的基础，这是一个多轮、复杂的互动问题。
符合这两点后，就意味着证券交易可以交易了。
这一要求提高了审计门槛。即使是合法合规的美国STO项目，由于合格投资人的资格审核，普通人也会有一定的受限。但是，对于立法炒币短线看什么指标新手者来说，这是对投资者的保护。
从某种角度来看，每个国家都会有类似的规定。例如，在中国新三板开户时，也会有投资经验、资产来源验证等要求的逻辑要求。
对于ST就发行平台而言，这些逻辑的影子也可以在一些证券代币标准中看到:虽然不涉及KYC标准，但仍有一些身份要求，有一些交易数量限制，设置参与身份等。
现在，不管是STO或者加密货币市场，都是面向全球的流动和交易行为。KYC要求不同，国家也不同KYC然而，由于服务提供商跨越国界，这些服务提供商能够提供的信息并不完全足够。只有姓名翻译才会使信息模糊。KYC目前存在的问题有很大的改进空间。相信随着监管措施的优化调整和区块链数字身份技术的不断完善，这些问题都会得到解决。
KYC与流动性破局
在这种情况下，数字身份将在ST该领域发挥发挥着巨大的作用。KYC在模式下，主要包括客户身份信息、平台审核KYC成本和更新频率。ST对于发行平台，不同的平台KYC平台有不同的要求KYC平均成本较高50-60美元/人，成本高，数据库需要定期更新。
面对目前KYC在更复杂的过程中，未来有可能简化，但简化的底线仍然符合监管的要求。然而，可以避免重复的信息验证。
发行美国证券通证要求每个机构都有自己的证券通证KYC，并在发行过程中验证投资者的个人信息。如果区块链作为身份的基本结构，法律要求的公共信息将通过 链下的验证模式接收到分布式区块链网络，区块链将允许这些信息复制到所有节点并永久保存。这样，用户就可以在不同的场景中使用相同的身份进行检查，以加快账户审查的效率，解决敏感信息的隐私保护问题。同样，用户的信息也可以在一个地方更新，并推送到他们正在合作的机构，避免重复验证。这也为金融机构、监管机构和其他利益相关者提供了可靠的新手投机和不可改变的审计轨迹。
——这也是IDHub数字身份的理想主义愿景。
还应在区块链上签名有效身份，以便STO其他中介机构，其他中介机构可以安全地使用签名。数字身份可以确认数字证券的权利和交易，这是在ST该领域的最大作用。
面对目前ST首先要解决的是资产的可携带性。
ST行业流动性不足不在于资金是否充足。主要原因是客户不足，没有流动性溢价。“锁在”在平台中。在平台外建立一个全新的工具，实现资产的可携带性，让平台将资产投入其中“还给”客户，让资产可携带。Magic Circle所希望做到的：通过区块链数字身份实现对各数字资产平台的一次性合规验证，打破不同标准导致的流动性障碍。
SecurityToken 交易实际上是所有权的转移，资产属于投资者，使原投资者真正有权管理自己的资产，便于携带和转移。解决流动性问题很容易解决。
现在的STO我相信，随着探索的早期阶段，它仍处于早期阶段KYC发展和完善将真正给该行业带来全球自由流动性。
