DeFi，即Decentralized Finance(去中心化金融)是2019年区块链应用发展最快的领域，前景广阔。“我们还是要回到中本聪的老路，DeFi是加密资产的落地方向。”加拿大不列颠哥伦比亚大学金融学博士李普斯认为，如果前路遇到了大雾，我们应该回到上一个十字路口。
6月17日，DAppTotal.com的DeFi截至目前，专题页面数据已统计23个DeFi该项目共锁定了15亿美元。总的来说，DeFi快速增长，但仍处于初期阶段。
近日，核财经APP向李普斯约稿，以DeFi全球区块链应用的视角“视”为读者解释什么是分散金融和分散金融的运作原则。
核财经APP 比特币是一个分散的经济体系和价值体系，但它不能应用于金融领域。分散的金融可以接近人们的生活，区块链可以着陆，人类可以真正开始“利用加密资产进行金融活动”。
加密货币的十字路口
“如果前面的路上有雾，我们应该回到最后一个十字路口”。回顾过去十年的加密货币，人们见证了比特币作为价值存储网络的价值，以太坊ICO除此之外，还没有特别成功的加密资产项目。
如果我们仔细分析，我们会发现比特币和以太坊都在探索经济和金融。DApp的EOS和TRON没有改变世界。回到中本聪的十字路口，我们认为区块链自然是为经济体系和金融体系服务的，除此之外，很少有成功。
因为，我们应该明白，一家餐馆可以引入手机订购或互联网送餐，但互联网不能诞生餐馆，更不用说银行了。区块链作为一种技术，它可以被许多行业使用，但区块链本身不能诞生于其他行业。
我们可以看到出租车软件引入了区块链技术，但我们看不到出租车软件诞生在区块链上“新业态”，在加密资产领域，我们最终还是要回到中本聪的老路。它应该专注于价值和金融，而不是其他领域。
因此，从中本聪的十字路口出发，坚持分散化的方向，融化加密资产，这是加密资产的发展方向。
什么是加密资产DeFi
我们知道，Fi的意思是Finance缩写。说到分散金融，很多人自然认为分散金融是购买和持有比特币等加密资产，这是一种非常常见的曲解。
货币是经济学的研究对象。以比特币为代表的加密货币试图取代法定货币和储存价值，这是经济学的研究范围。金融是解决人们跨期配置稀缺资源的领域。它是一种增加时间参数的经济学。例如，购买和持有房地产是一种经济行为，租赁房地产是金融行为。
经济与金融的关系就像概率论与保险、空气动力学与民航的关系一样。你需要从洛杉矶飞往北京，而不是空气动力学。
以经济学为基础，金融学开始应用。比特币是一个分散的经济价值网络，以公共链为代表的区块链技术依赖于分散的应用“DApp”，以比特币为代表的去中心化“币”，着陆需要分散的金融市场。
为什么需要DEFI?
众所周知，全球金融体系创造了巨大的财富，但传统金融机构的集中管理往往导致资源分配不公平，有资源优势的人更容易获得资金。因此，分散的金融服务是为了解决传统金融市场的缺陷。
今年以来，“加密货币”市场起航，JP Morgan、Facebook等巨头纷纷入局，让业内人士意识到，金融是区块链的发展方向。
据Consensys报告显示，基于以太坊的续货币、DEX、投资、衍生品、支付、贷款和保险平台。
我们可以看到，黄金已经退出了实物交易市场和货币功能，但它并没有失去金融风险对冲和价值储蓄的功能。加密资产的金融化也将重现这一过程。但也有一些区别，最大的区别是“去中心化”，加密资产的分散能力使加密资产的金融具有分散的特点。
因此，区分经济和金融，以货币持有和交易为目标，已成为加密资产分散金融的着陆计划，从而在目标上进行更复杂的金融市场交易。
需要指出的是，去中心化金融主要面临的问题不是发行、购买和持有加密货币，而是解决“时间尺度下的资源配置”，典型的就是EOS区块链上的REX。
根据我的判断，分离所有权和使用权，错误配置资源，流动更快，流向更需要的地方，提高生产力，提高资用效率、降低金融成本是分散金融的使命。
DeFi包含哪些元素
分散化金融包括分散化金融市场、分散化金融机构、资产持有人和用户。其关系如下图所示：
加密资产在持有人和用户之间通过分散的金融市场流动。最典型的例子之一是EOS网络上的REX，盈余持有EOS没有完全使用的人EOS，它可以租给需要使用的人“资源贫乏的组织和个人”。
从而充分释放市场活力，连接加密资产持有人和加密资产用户，双方围绕“利息”这是金融市场需要解决的问题。
DeFi的产品类型
将去中心化属性添加到传统金融产品中，它将带来分散的金融。在传统市场上经营良好的金融产品可以移植到分散的金融市场，主要包括保险对冲业务、抵押融资业务和租赁业务。
1、保险和对冲业务。成熟的分散金融市场将解决比特币价格的波动。通过发行比特币权证，双方在权证领域进行交易。一旦出现超级波动，只会损失权证，不会威胁比特币价格。
同时，权证是典型的金融市场产品，离开了“实体”比特币进入了纯权证交易模式。如果一个人预计加密资产价格上涨，他应该购买权证，不仅可以享受价格上涨带来的利润，还可以避免货币价格减半带来的损失，即通过权证的价格和收益反映加密货币市场的增值，而不是货币价格本身的剧烈翻倍。
对冲的本质是价格保险。分散的金融将提供一个完美的风险对冲市场。金融对冲市场最终被交易成本的竞争所取代。
2、抵押融资和贴现业务。如果一个人持有10个比特币，但他现在需要资金，他不愿意出售比特币，所以金融市场需要提供贴现能力。如果他认为比特币的上涨可以弥补贴现的损失，他可以选择贴现来解决当前的资本需求。如果它认为贴现仍然不划算，那么分散的金融市场可以提供抵押贷款融资服务。
在完美的分散金融市场中，任何人都可以推出投资产品和期货产品。例如，新手如何炒货币来推广货币销售，项目方抵押了100个比特币发行FIT，开盘价格为1新手炒币k线图入门USDT，承诺3个月后，以1.1USDT价格自动回收，或其他组织帮助他完成抵押贷款。这是一个完美的贷款市场，持有USDT资产所有者不使用它USDT，他可以借给需要融资的项目方。持有抵押物资的项目方不想出售抵押物资，双方可以基于分散信任机制，通过市场完成资金配置。
3、租赁业务。去中心化金融提供了去中心化“金融市场”，在市场上，资本持有人将自己的资金出租给款人，双方达成时间价格。首先支付全部利息，然后分离资源、资源所有权和使用权，借款人获得使用权，就像租赁财产一样。
DeFi实现参与者和业务
市场参与者包括金融市场技术开发者（他们为所有人提供金融市场工具）、金融市场机构参与者（典型的例子）Facebook金融市场双方提供持续货币)。
1、金融市场技术开发者。去中心化金融系统是运行在高性能公链上的一系列智能合约，这些智能合约是开放性的，合约运行的参数由交易双方来决定。跟公信宝有些相似，但场景业务更加开放。这样的一个金融市场由技术开发者指定宽松的标准，可以是公司实体，也可以是DAC组织，他们只做技术实现，不同意市场如何交易。
2、机构参与者。金融机构提供实物抵押/备付金等资产的链下映射，就像Facebook就像连续货币一样，这部分是强有力的监管，引入分散合同作为价值锚定和货币中介。
3、交易双方。双方需要描述业务，达成协议后，通过分散的智能合同实现。
在某些情况下，没有事先可见的交易参与者，这需要金融市场预设一般合同，然后在市场上出售，就像IPO一样运行。
事实上，在传统中VC领域，创业者也已经习惯于让资方来分担风险和收益。一个团队设计了一个项目，项目可能成功也可能失败，创业团队分配50%的风险给资方，同时也出让了50%收益给资方，这是典型的天使合约。
在资本贷款市场上，金融产品的设计将更加灵活。由于货币价格的新手如何开始注册炒币不可预测性，一个拥有100个比特币的创业团队可以抵押部分比特币进行融资，而不愿意出售比特币，并将比特币抵押到合同中，并在这些期限内公开出售资产以完成资金筹集。
总之，DeFi合同具有自动交付、不篡改、吞吐量高、公开、公平、公正的经营规则，将引领分散普惠金融的诞生，推动加密资产的应用。
